ביטוח חיים הדדי לא הוגדר עד עתה בחוקי הביטוח. עם זאת, משרד האוצר אפשר למספר קרנות לביטוח חיים הדדי לפעול באישורו ותחת פיקוחו במסגרת קופת גמל.
כיוון שהקרנות עוסקות בפעילות ביטוחית הטומנת בחובה סיכונים רבים, ובכדי להגן על ציבור המבוטחים, נדרש אגף שוק ההון לגבש מדיניות ולקבוע כללים לגופים העוסקים בפעילות ביטוחית זו.

במסגרת הסדרה זו נקבע כי על הקרנות לביטוח הדדי הפועלות כיום, ועל כל גוף אשר יהיה מעוניין לעסוק בתחום ביטוח חיים הדדי, לקבל רישיון מבטח בענף ביטוח חיים הדדי.

טיוטת התקנות מגדירות, בין השאר: מי רשאי להתקשר בחוזה לביטוח הדדי, מהם הכיסויים הביטוחיים ומהם תנאי ההצטרפות לביטוח ההדדי.

כמו-כן, תוקנו תקנות הפיקוח על עסקי ביטוח (הון עצמי מינימלי הנדרש ממבטח)(תיקון), התשס"ג - 2003, כך שנקבע הון ראשוני והון עצמי הנדרש ממבטח בענף ביטוח חיים הדדי שלא יפחת מ- 28 מיליון ₪.

להלן עיקרי ההסדרה:
1. על חברה המעוניינת לפעול כמבטח הדדי לקבל רישיון לעסוק בענף ביטוח חיים הדדי.
2. לכל מבטח בביטוח הדדי יאושר תקנון ביטוחי ע"י המפקח על הביטוח.
3. כל מבוטח יהיה בעל מניות בחברה.
4. ביטוח חיים הדדי לא יכלול מרכיב חיסכון.
5. סכום הביטוח ודמי הביטוח יהיו סכום שווה לכל המבוטחים, אולם ניתן לתת הנחות בדמי הביטוח ולשנות את סכומי הביטוח לקבוצת מבוטחים בהתאם לקריטריונים שיאושרו בתקנון הביטוחי.